A történet a Gyűrűk Ura előtörténete. Zsákos Bilbohoz egy nap bekopogtat egy vén varázsló és a következő pillanatban már 13 törp szedi szét a lakását. A látogatás célja, hogy Bilbo álljon be hozzájuk, és segítsen visszaszerezni a törpök ősi tulajdonát, amit Smaug rabolt el.
A filmet Peter (eddigi tudomásom szerint) kétfelé vette így ha kíváncsiak vagyunk a végére kétszer kell a mozikba fáradnunk akár csak a Harry Potter és a Halál ereklyéinél.
A film első részét jövő Decemberben mutatják be, melynek előzetese itt meg is nézhető.